事件内容：10月28日前后，AI算力监测机构Epoch AI发布“AI Chip Imports explorer”，基于16个主要目的地海关记录（剔除新加坡、香港等中转枢纽），估算：2022年至2026年6月，全球累计入关约2740万块“H100等效”（H100e）AI芯片。
分布高度集中：美国独占1980万块（72%），份额从2022–2024年的约60–63%一路升至2025年的72%、2026年上半年的78%；欧盟140万块（5%）、马来西亚70万块（2%），其余国家均不到2%。中国（含国产，因“本国生产本国使用”的芯片不跨境）约260万块，占10%；按数量中国占全球18%但按算力仅10%（大量硬件性能较低），纯进口口径下中国占芯片12%、算力6%。中国区间敏感性为190万–420万块H100e。
支出曲线同样陡峭：季度海关口径的芯片支出从2023年中不足100亿美元，升至2026年中近800亿美元。Epoch也坦承局限：海关编码混合AI与非AI芯片、记录到货而非运行、阿联酋与越南等依赖伙伴国估计、台积电等“本国生产本国使用”未被捕获。
值得关注的原因：
- 算力地缘集中度超预期。美国以72%的份额“虹吸”全球AI硬件，叠加出口管制，意味着前沿算力在地理上高度集中，进一步强化了“算力即战略资源”的叙事，也为各国算力自主政策提供注脚。
- 中国“自主可控”的硬约束被量化。10%的算力占比（且多为中低端）直观说明国产替代与本土产能的紧迫性，也解释了国内智算中心为何加速自研加速卡（参考寒武纪等已披露的业绩拐点）。
- 投资与政策含义。AI芯片已成为“基础设施级”大宗商品，海关支出曲线（100亿→800亿）为判断半导体景气、设备/材料/封测需求提供了另类高频指标，同时也为出口管制效果提供了第三方校验视角。
原创文章，作者：陈默，如若转载，请注明出处：https://www.chenmo.net/275.html
